Kraken expande su oferta de derivados con nuevos contratos de opciones de BTC y ETH

Kraken Pro ha anunciado el lanzamiento de nuevos contratos de opciones para Bitcoin (BTC) y Ether (ETH), diseñados para proporcionar a una gama más amplia de clientes profesionales e institucionales acceso a un segmento de rápido crecimiento del mercado de derivados de activos digitales. Este movimiento marca la primera fase de una estrategia a largo plazo para llevar el comercio de opciones de criptomonedas a niveles comparables con los mercados financieros tradicionales.

El mercado actual de opciones de criptomonedas representa una pequeña fracción de la actividad general de derivados de criptomonedas, un marcado contraste con los mercados tradicionales donde las opciones desempeñan un papel significativamente más prominente. Kraken cree que esta brecha se reducirá y ha estructurado su nueva oferta para atender a una base más amplia de comerciantes.

Los clientes elegibles ahora pueden negociar opciones de estilo europeo, liquidadas en efectivo, para XBT/USD y ETH/USD en Kraken Pro. El lanzamiento inicial incluye una variedad de períodos de vencimiento: semanales, mensuales, trimestrales y semestrales. El acceso está inicialmente disponible a través de un sistema de solicitud de cotización (RFQ), con planes para un acceso más amplio para clientes europeos a finales de 2026, a la espera de las aprobaciones regulatorias.

Históricamente, las opciones de criptomonedas han sido exclusivas de un número limitado de lugares, ofreciendo estructuras de contratos principalmente para comerciantes nativos de criptomonedas. La introducción de opciones reguladas de ETF de Bitcoin a finales de 2024 destacó una demanda latente sustancial de inversores profesionales de exposición a opciones en un formato familiar, liquidado en dólares. La nueva oferta de Kraken tiene como objetivo satisfacer esta demanda al proporcionar exposición directa a BTC y ETH dentro de una estructura que los inversores profesionales reconocen y a la que están acostumbrados.

Todos los nuevos contratos de opciones de Kraken son lineales y se liquidan en dólares estadounidenses. Esto significa que la prima, las ganancias y pérdidas, y la liquidación están denominadas en USD. La plataforma habilita el margen de cartera por defecto para todos los clientes elegibles, en lugar de requerir la suscripción a niveles específicos, lo que permite reducir los requisitos generales de margen a través de posiciones de compensación. Además, el comercio al contado, de futuros y de opciones se consolida dentro de una única billetera unificada. Los clientes también pueden utilizar más de 30 monedas diferentes como garantía, aprovechando el mismo fondo de garantía múltiple que respalda las ofertas de derivados existentes de Kraken.

Alexia Theodorou, Directora de Derivados de Kraken, comentó sobre el desarrollo: "La actividad de opciones de criptomonedas sigue siendo una fracción de lo que es en los mercados tradicionales, pero la brecha se está cerrando a medida que el capital profesional e institucional continúa moviéndose hacia los activos digitales. El mercado de opciones existente en criptomonedas se ha construido para una pequeña porción de la base de comerciantes. Nuestra oferta amplía el acceso a través de un diseño de contrato sencillo, liquidado en dólares, que rastrea el activo subyacente directamente, en la misma cuenta que los clientes ya utilizan para el contado y los futuros".

Theodorou agregó: "Las opciones son fundamentales para la forma en que los inversores sofisticados toman posiciones sobre el precio, la volatilidad y el tiempo. Al llevar esta capacidad a Kraken Pro, se continúa con la construcción de una plataforma integral de derivados junto con el contado y los futuros, brindando a los clientes un único lugar para expresar puntos de vista direccionales y gestionar el riesgo".

El lanzamiento actual representa la fase inicial de un plan de desarrollo más extenso. Si bien la primera fase es solo RFQ, se anticipa que las fases futuras introducirán un libro de órdenes público para mejorar el descubrimiento de precios a medida que aumente el volumen de operaciones. Además, los planes incluyen la expansión del acceso geográfico y la cobertura de una gama más amplia de activos. El acceso al mercado europeo está programado para la segunda mitad de 2026.

Para los usuarios de criptomonedas, particularmente los comerciantes profesionales e institucionales, esta expansión de Kraken ofrece una forma más accesible e integrada de interactuar con los derivados. La naturaleza de liquidación en USD y el sistema de billetera unificada simplifican el comercio y la gestión de riesgos. La disponibilidad de varias fechas de vencimiento y el modelo RFQ se adaptan a estrategias comerciales sofisticadas, mientras que el lanzamiento por fases sugiere un compromiso con la escalabilidad responsable de la plataforma.

Datos clave
| Característica | Detalles |
|---|---|
| Nuevos contratos | Opciones de estilo europeo, liquidadas en efectivo en BTC (XBT/USD) y ETH (ETH/USD) |
| Moneda de liquidación | USD |
| Períodos de vencimiento | Semanal, mensual, trimestral, semestral |
| Método de acceso | Inicialmente Solicitud de Cotización (RFQ) |
| Sistema de margen | Margen de cartera habilitado por defecto |
| Integración de billetera | Billetera unificada para contado, futuros y opciones |
| Opciones de garantía | Más de 30 monedas admitidas |

Este desarrollo es particularmente significativo para la adopción institucional de derivados de criptomonedas. Al ofrecer estructuras de contratos familiares y liquidación en USD, Kraken tiene como objetivo cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas. La medida podría fomentar estrategias comerciales más sofisticadas y potencialmente aumentar la liquidez y la madurez del mercado.

Es importante tener en cuenta que el comercio de opciones de criptomonedas implica un riesgo significativo y no es adecuado para todos los inversores. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y experiencia antes de operar con opciones. Kraken proporciona estos materiales solo con fines de información general y no constituye asesoramiento de inversión.

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