Aave propõe Aavenomics 3.0 para recompras automatizadas de AAVE, mudando a estratégia de receita

O fundador da Aave, Stani Kulechov, apresentou o Aavenomics 3.0, uma proposta significativa de tokenomics com o objetivo de automatizar o mecanismo de recompra de tokens AAVE. Esta revisão busca substituir o atual programa discricionário, gerenciado por um comitê, por um sistema não-discricionário e on-chain que direcionaria toda a receita do protocolo e a receita da stablecoin nativa, GHO, para os detentores de AAVE por padrão.

O anúncio surge em meio a relatos de possíveis negociações de aquisição envolvendo a empresa-mãe da Kraken, Payward, mostrando interesse em uma participação de 15% no capital da Aave Group. Kulechov abordou esses relatos, esclarecendo a avaliação e a distinção entre a Aave Group como provedora de serviços e o token AAVE como o veículo econômico para o protocolo.

O Aavenomics 3.0 foi projetado para ser uma parte fundamental da arquitetura econômica do protocolo. Ao contrário do sistema atual, onde o Comitê de Finanças da Aave supervisiona as recompras semanais financiadas pelo excesso de receita do protocolo, o Aavenomics 3.0 incorporaria esse processo diretamente nas operações do protocolo. Isso significa que as recompras ocorreriam continuamente, financiadas por todas as taxas do protocolo e receita do GHO, a menos que a governança da Aave vote ativamente para interromper o mecanismo.

O tesouro da Aave DAO atualmente recebe 100% da receita gerada pelo Aave Protocol, GHO e produtos da marca Aave, conforme estabelecido pela estrutura Aave Will Win (AWW) aprovada em abril de 2026. A Aave Labs opera como provedora de serviços financiada pela DAO e não retém receita de produtos.

Sob o Aavenomics 3.0, esse fluxo de receita será automaticamente direcionado para financiar as recompras de AAVE. Essa mudança visa fornecer um método mais previsível e consistente para distribuir valor econômico aos detentores de tokens AAVE. Detalhes sobre a mecânica de implementação precisa e o cronograma de governança devem ser compartilhados durante a próxima chamada trimestral da Aave.

A proposta Aavenomics 3.0 surge em um momento em que o ecossistema da Aave continua a crescer. O GHO, a stablecoin nativa da Aave, atingiu uma oferta circulante de aproximadamente US$ 599 milhões, conforme relatado pela DeFiLlama. Esse crescimento contribui para a receita de taxas do protocolo, juntamente com as principais atividades de empréstimo da Aave. O protocolo gerou mais de US$ 2,2 bilhões em taxas de todos os tempos, com taxas anualizadas estimadas atualmente em cerca de US$ 400 milhões com base em uma janela de sete dias.

A discussão em torno do capital da Aave Group e da avaliação do token AAVE destaca uma distinção estrutural. Kulechov enfatizou que o capital da Aave Group representa uma reivindicação sobre o provedor de serviços corporativos, que opera com um orçamento financiado pela DAO. Em contraste, o token AAVE captura a produção econômica do protocolo. A própria Aave Labs detém uma alocação de tokens AAVE, que Kulechov observou ter atraído o interesse de vários participantes do mercado para parcerias de longo prazo.

O interesse da Payward, empresa-mãe da Kraken, segue sua integração da tecnologia Aave através da rede de Camada 2 da Kraken, Tydro. Embora os relatórios indicassem o interesse da Payward em uma participação de 15% no capital a uma avaliação de US$ 385 milhões, a resposta de Kulechov sugeriu uma abordagem diferente, diferenciando entre a entidade corporativa e o valor econômico do token. A Kraken ainda não fez uma declaração pública sobre o status dessas discussões.

Na manhã de sexta-feira, o AAVE estava sendo negociado em torno de US$ 95, refletindo um aumento de aproximadamente 13,5% nas últimas 24 horas e um aumento de 27% na semana, de acordo com o CoinGecko. A capitalização de mercado do token estava em aproximadamente US$ 1,44 bilhão. Simultaneamente, o valor total bloqueado (TVL) na plataforma Aave atingiu US$ 12,46 bilhões, de acordo com a DeFiLlama.

Fatos chave
| Aspecto | Detalhes |
| :----------------- | :------------------------------------------------------------------------ |
| Nome da Proposta | Aavenomics 3.0 |
| Mecanismo Central | Recompras automatizadas de AAVE on-chain |
| Fonte de Financiamento | Toda a receita do protocolo e receita do GHO |
| Programa Atual | Recompras discricionárias gerenciadas pelo Comitê de Finanças da Aave |
| Governança | Aave DAO; detalhes esperados na próxima chamada trimestral |
| Fornecimento de GHO | Aproximadamente US$ 599 milhões (conforme DeFiLlama) |
| Preço do Token AAVE | ~$95 (na manhã de sexta-feira) |
| Capitalização de Mercado AAVE | Aproximadamente US$ 1,44 bilhão |
| TVL Aave | US$ 12,46 bilhões (conforme DeFiLlama) |

A proposta Aavenomics 3.0 sinaliza um movimento em direção a maior previsibilidade e automação na tokenomics da Aave. Para os detentores de AAVE, isso pode se traduzir em um mecanismo mais consistente para acumulação de valor através de recompras automatizadas financiadas pelo sucesso do protocolo. A clareza na distribuição de receita, com todos os lucros fluindo para o tesouro da DAO e subsequentemente utilizados para recompras, fortalece o argumento econômico para a posse de AAVE.

A distinção entre o capital da Aave Group e o valor do token AAVE é crucial para investidores e usuários entenderem, particularmente à luz de potenciais parcerias corporativas. Esta proposta reforça o papel do token AAVE como o principal motor econômico do ecossistema da Aave.

Fonte: The Defiant - https://thedefiant.io/news/defi/aave-advances-automated-aave-buyback-overhaul-aavenomics-3-0