XRP Ledger se aproxima de funcionalidade de empréstimo e crédito para instituições

O XRP Ledger (XRPL) está se aproximando de permitir que as instituições tomem e concedam empréstimos de ativos digitais diretamente na cadeia, com a Ripple anunciando que os desenvolvedores agora podem experimentar o Protocolo de Empréstimo XRPL em um ambiente de teste. O desenvolvimento, delineado em duas especificações técnicas (XLS-65 e XLS-66), visa introduzir infraestrutura de crédito nativa ao XRPL, oferecendo às empresas financeiras uma nova maneira de estruturar acordos diretamente na blockchain.

Se aprovada pelos validadores da rede, esta atualização dupla poderia permitir que ativos do mundo real (RWAs) tokenizados, como fundos do mercado monetário e commodities, fossem utilizados como capital de giro no XRPL. Atualmente, esses ativos muitas vezes existem como estoque estático, e esta nova funcionalidade poderia desbloquear seu potencial para uso ativo dentro do ecossistema XRPL.

O Protocolo de Empréstimo XRPL é construído sobre dois componentes principais: o "Single Asset Vault", projetado para agrupar ativos no XRPL em um formato padronizado, e o próprio "Protocolo de Empréstimo", que governará os termos do empréstimo, o serviço e a lógica de reembolso.

Um aspecto chave do protocolo é que a subscrição permanece fora da cadeia. Isso significa que o processo de avaliação da solvência de um mutuário não será registrado no XRPL. A Ripple afirmou que essa escolha de design visa permitir que as instituições mantenham o controle sobre suas decisões de empréstimo, espelhando a infraestrutura financeira tradicional. Essa separação, de acordo com a Ripple, permitirá que o XRPL suporte uma gama mais ampla de estruturas de crédito ao longo do tempo, em vez de ser limitado a um único modelo de empréstimo codificado.

Apesar da subscrição fora da cadeia, os cronogramas de reembolso, cálculos de juros e condições de inadimplência operarão sob regras predefinidas uma vez que um empréstimo seja iniciado. No caso de inadimplências, as perdas são projetadas para serem compartimentalizadas por meio de uma abordagem de vários níveis. Essa estrutura prioriza colocar o capital de gerentes de pool e subscritores em risco primeiro, alinhando-se com as práticas estabelecidas nas finanças tradicionais.

A Ripple fez referência a protocolos de empréstimo públicos existentes, como o Aave, reconhecendo seu sucesso em facilitar empréstimos na cadeia em escala. No entanto, a empresa argumenta que os modelos de governança e estruturas de risco nativos da criptografia desses protocolos podem não se alinhar com os procedimentos de gerenciamento de risco favorecidos pelas instituições de Wall Street.

Espera-se que a atualização dupla desbloqueie vários casos de uso. Por exemplo, os provedores de pagamento poderiam obter acesso a liquidez de curta duração, e as equipes de tesouraria poderiam gerar receita emprestando ativos digitais sob termos mais claramente definidos.

Este protocolo de empréstimo segue um marco significativo para o XRPL em maio, quando a Ondo Finance executou o primeiro resgate transfronteiriço e interbancário de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados no ledger. A Ripple, no entanto, vê esta nova atualização de empréstimo como a verdadeira "camada que faltava" para as finanças na cadeia, enfatizando que simplesmente mover um ativo para a blockchain é apenas parte da equação.

O Protocolo de Empréstimo XRPL também poderia reforçar significativamente o uso da stablecoin da Ripple, RLUSD. Desde sua introdução no final de 2024, o RLUSD atingiu uma capitalização de mercado de US$ 1,5 bilhão, de acordo com o CoinGecko.

O anúncio ocorre em um momento em que o desempenho de mercado do XRP tem visto flutuações. Na segunda-feira, o XRP estava sendo negociado em torno de US$ 1,05, representando uma diminuição de 8,2% em relação à semana anterior. Na última quinta-feira, a criptomoeda experimentou uma queda notável, caindo para perto de um dólar, em correlação com os movimentos de mercado do Bitcoin.

Fatos chave
| Recurso | Descrição |
|---|---|
| Protocolo de Empréstimo XRPL | Introduz infraestrutura de crédito nativa para empréstimo e tomada de ativos digitais na cadeia. |
| Especificações Técnicas | XLS-65 e XLS-66 definem a estrutura para os recursos de empréstimo e crédito. |
| Subscrição | Permanece fora da cadeia para permitir que as instituições mantenham o controle sobre as decisões de empréstimo. |
| Tratamento de Inadimplência | Abordagem de vários níveis para compartimentalizar perdas, com gerentes de pool e subscritores em risco primeiro. |
| Ativos Suportados | Potencial para habilitar ativos do mundo real (RWAs) tokenizados como capital de giro. |

Este desenvolvimento poderia fornecer aos participantes institucionais um ambiente mais integrado e regulamentado para interagir com ativos digitais no XRP Ledger. Ao oferecer infraestrutura de crédito nativa, o XRPL visa atrair serviços financeiros tradicionais e facilitar operações financeiras mais complexas na blockchain. O foco na subscrição fora da cadeia e nos paralelos de gerenciamento de risco tradicionais sugere um esforço para preencher a lacuna entre as finanças descentralizadas e as instituições financeiras estabelecidas, aumentando potencialmente a adoção e a utilidade para o XRPL.

Fonte: Decrypt - A 'Camada Ausente' do XRP Ledger se Aproxima à Medida que Desenvolvedores Testam Recursos de Empréstimo e Crédito: Ripple (https://decrypt.co/372314/xrp-ledger-missing-layer-draws-closer-lending-credit-features-ripple)