Aave Esboça Estratégia de 12 Meses Focada em Receita, Enfatizando a Expansão da Stablecoin GHO

O fundador da Aave, Stani Kulechov, apresentou uma estratégia abrangente de 12 meses para o principal protocolo de empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi). O roteiro enfatiza significativamente a diversificação das fontes de receita, a expansão da utilidade e adoção da stablecoin nativa da Aave, GHO, e a reimaginção do Aave App como uma camada de distribuição mais robusta para seus serviços.

Essa mudança estratégica, delineada em 23 de maio, enquadra a geração de renda sustentável como uma métrica crítica para a viabilidade a longo prazo dos protocolos DeFi. O plano é sustentado pela recente proposta de governança "Aave Will Win", que determina que 100% da receita gerada por produtos da marca Aave agora fluirá diretamente para o tesouro da Aave DAO, em vez de ser retida pela Aave Labs.

Kulechov destacou que o Aave V3 já demonstrou um domínio significativo do mercado, gerando mais receita no ano passado do que todos os outros protocolos de empréstimo combinados. A nova estratégia visa construir sobre esse sucesso explorando novos canais de receita e melhorando as margens nos existentes.

Central para essa estratégia de melhoria de margem é o GHO, a stablecoin supercolateralizada da Aave lançada em julho de 2023. Ao cunhar e circular sua própria stablecoin, a Aave pode capturar o valor econômico total da emissão, em vez de compartilhar a receita com provedores de stablecoin de terceiros como USDC ou USDT. A expansão do GHO é, portanto, vista como um impulsionador chave para aumentar a lucratividade da Aave.

O sucesso desta estratégia será monitorado de perto por meio de várias métricas importantes. Investidores e partes interessadas observarão a oferta circulante e a taxa de adoção do GHO. Um aumento significativo no uso do GHO validaria a tese de expansão de margem do protocolo. Além disso, a receita real que flui para o tesouro da DAO, que será publicamente verificável na cadeia devido ao mandato de transparência da proposta "Aave Will Win", servirá como um indicador crucial da eficácia da estratégia.

O segundo pilar principal do plano de Kulechov envolve a transformação do Aave App. Em vez de vê-lo apenas como uma interface de usuário, a Aave está posicionando o aplicativo como uma camada de distribuição. Isso significa que o aplicativo servirá como uma porta de entrada principal para os usuários acessarem os mercados de empréstimos da Aave, cunharem GHO e interagirem com quaisquer novos produtos que o protocolo possa introduzir.

Sob a estrutura "Aave Will Win", a governança sobre essa camada de distribuição caberá aos detentores de tokens $AAVE. Essa medida visa criar um ciclo de feedback mais estreito entre o valor do token $AAVE e o sucesso comercial do protocolo. À medida que o Aave App gera mais receita, essa receita fluirá para a DAO, que é governada pelos detentores de $AAVE, beneficiando diretamente os detentores de tokens.

Além dos empréstimos principais, a Aave também tem buscado ativamente iniciativas relacionadas a ativos do mundo real (RWAs) por meio do Project Horizon e implantou o Aave V4, sua arquitetura de empréstimo de próxima geração. Esses desenvolvimentos sugerem uma ambição mais ampla de expandir o alcance e a utilidade da Aave dentro do ecossistema financeiro mais amplo.

Embora a estratégia pareça robusta, certos riscos de governança foram sinalizados. O mandato para que toda a receita da Aave Labs flua para a DAO significa que a Aave Labs exigirá mecanismos de financiamento alternativos para sustentar seus esforços de desenvolvimento. Se os processos de alocação de recursos da DAO se tornarem lentos ou contenciosos, isso poderá impactar o ritmo de desenvolvimento.

A reação imediata do mercado ao anúncio de Kulechov não mostrou movimentos significativos de preços em $AAVE ou mudanças notáveis no valor total bloqueado (TVL). O verdadeiro teste desta estratégia de 12 meses se desenrolará ao longo do próximo ano, com as métricas mencionadas servindo como indicadores-chave de seu sucesso.

• Foco da Estratégia: Receita sustentável, expansão do GHO, Aave App como camada de distribuição
• Alocação de Receita: 100% da receita do produto Aave para o tesouro da DAO
• Stablecoin Nativa: GHO (supercolateralizada)
• Governança: Detentores de tokens AAVE governam a camada de distribuição do aplicativo
• Status de Desenvolvimento: Aave V3 implantado, Aave V4 implantado, Project Horizon para RWAs

Essa direção estratégica da Aave sinaliza um ecossistema DeFi em amadurecimento, onde os protocolos estão cada vez mais focados em modelos de negócios sustentáveis e geração de receita. Para os usuários de cripto, isso pode se traduzir em plataformas DeFi mais robustas e financeiramente estáveis. A ênfase no GHO também pode levar a uma maior adoção da stablecoin nativa da Aave, potencialmente impactando o cenário do mercado de stablecoins. O modelo de governança para a camada de distribuição do Aave App ressalta a importância da participação dos detentores de tokens no sucesso e na direção a longo prazo dos protocolos DeFi.

Fonte: Crypto Briefing - Aave planeja aumentar as fontes de receita e expandir o GHO no próximo ano (https://cryptobriefing.com/aave-revenue-gho-expansion-plan/)